📊 YieldMax SDTY ETF 완벽 분석 — S&P 500 기반 0DTE 커버드콜 전략

1️⃣ SDTY ETF 개요

SDTY는 “YieldMax™ S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF”의 정식 명칭입니다. 이 ETF는 S&P 500 지수 또는 지수를 추종하는 ETF에 대해 옵션 전략을 결합해 운용됩니다.

2025년 2월 상장된 상품이며, 총비용비율(운용보수)은 약 **1.01%** 수준입니다. 자산 규모는 초기 단계이나 주간 배당 구조를 갖추고 있습니다.

2️⃣ 운용 구조와 0DTE 옵션 전략

SDTY의 주된 전략은 0DTE(당일 만기) 콜옵션 매도입니다. 매 영업일 개장 직후 S&P 500 지수 또는 이를 추종하는 ETF 대비 OTM(외가격) 콜옵션을 매도해 프리미엄을 확보합니다.

이 전략은 주가가 횡보하거나 완만하게 상승할 때 수익 확보에 유리합니다. 반면 지수가 급등할 경우 이익 참여가 제한되며, 지수가 하락할 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

3️⃣ 배당 및 분배 구조

SDTY는 주간 배당 지급 구조를 갖고 있습니다. 옵션 매도에서 발생하는 프리미엄이 주요 분배 재원입니다.

최근 기준 연환산 배당수익률은 약 **14.9%** 수준이며, 분배금 중 일부는 원금 반환(Return of Capital, ROC) 형태로 구성된 것으로 확인됩니다.

4️⃣ 펀드 현황 및 수익 지표

현재 SDTY의 순자산(AUM)은 약 **1,500만 달러** 수준입니다. 운용보수는 **1.01%**이며 초기 상장 단계입니다.

ETF는 S&P 500 지수를 일정 부분 반영하지만, 옵션 매도 구조로 인해 지수 급등 시 수익이 제한됩니다. 반면 옵션 프리미엄 수익을 통해 안정적 인컴 흐름을 확보하는 구조입니다.

5️⃣ 한국 투자자를 위한 포인트

SDTY는 미국 달러 기반 자산이므로 환율 변동이 수익률에 직접적인 영향을 줍니다. 원/달러 환율이 상승하면 원화 기준 수익률 향상 가능성이 있습니다.

배당금은 미국 원천징수세(15%) 대상이며, 한국에서는 금융소득 종합과세 가능성이 있으므로 반드시 세후 수익률을 확인해야 합니다.

주간 배당 특성 상 배당락일 관리를 위해 락일 전날까지 보유해야 하며, 미국 결제체계(T+2) 및 시차에 유의해야 합니다.

※ 본 글은 투자 권유 목적이 아니며 정보 제공용입니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.