🚀 YieldMax ULTY ETF 완벽 분석 — 초고수익 커버드콜 전략의 정점

1️⃣ ULTY ETF 개요

ULTY는 “YieldMax™ Ultra Option Income Strategy ETF”의 약칭으로, 기존 커버드콜 ETF의 전략을 한 단계 확대한 초고수익 옵션 전략형 ETF입니다.

2025년 2월 출시되었으며, 미국 NYSE Arca에 상장된 액티브 운용형 ETF입니다. YieldMax 시리즈 중에서도 가장 높은 분배율을 목표로 하며, 주간 분배 구조를 갖추고 있습니다.

2️⃣ 운용 구조와 초고수익 옵션 전략

ULTY는 기존 커버드콜 전략을 강화한 “울트라 옵션 수익 전략”을 사용합니다. 즉, 단순히 콜옵션을 매도하는 데서 그치지 않고, 변동성 확대 구간에서는 옵션 매도 비중을 늘리고, 시장 횡보 구간에서는 델타 중립적 운용을 병행합니다.

이로써 프리미엄 수익을 극대화하고, 분배금 규모를 높이는 것을 목표로 합니다. 단, 공격적인 옵션 매도는 변동성 상승 시 손실 리스크가 커질 수 있습니다.

3️⃣ 배당 및 분배 구조

ULTY는 매주 분배금을 지급합니다. 옵션 프리미엄 수익이 꾸준히 발생하기 때문에, 일정한 현금 흐름을 확보할 수 있습니다.

2025년 기준 연환산 분배율은 약 45~55%로, YieldMax ETF 중 가장 높은 수준을 보입니다. 하지만 일부 분배금은 원금 반환(Return of Capital, ROC) 형태로 지급될 수 있습니다. 실제 수익률을 평가할 때는 ROC 비중을 반드시 확인해야 합니다.

4️⃣ 펀드 규모와 구성

2025년 10월 기준 ULTY의 순자산 규모는 약 7,200만 달러로 성장했습니다. 운용보수는 0.99%이며, 포트폴리오는 대형 기술주 및 고유동성 종목 중심으로 구성됩니다.

대표 종목으로는 Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla 등이 포함되어 있으며, 시장 전체의 변동성(IV)을 활용한 옵션 운용이 핵심입니다.

5️⃣ 한국 투자자를 위한 포인트

ULTY는 달러 기반 자산으로, 환율 변동이 수익률에 직접 영향을 줍니다. 배당금은 달러로 지급되며, 환율이 상승하면 원화 수익률이 높아질 수 있습니다.

배당금에는 미국 원천징수세 15%가 부과되며, 한국에서는 금융소득 종합과세 대상이 될 수 있습니다. 세후 수익률을 반드시 고려해야 합니다.

또한 매주 배당락일 전날까지 보유해야 배당을 받을 수 있으며, 미국 결제 일정(T+2)과 시차를 감안해 거래 시점을 조정해야 합니다.

※ 본 글은 투자 권유 목적이 아닙니다. 정보 제공용이며, 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.