SMCY ETF 분석 — SMCI 옵션 인컴 전략 완전 정리

1️⃣ SMCY 개요 및 운용 목표

SMCY는 Super Micro Computer(SMCI)의 주가 변동성과 옵션 프리미엄을 결합해 매월 인컴을 추구하는 구조의 액티브 ETF다. SMCI 주가 움직임에 따라 노출을 유지하면서 동시에 콜옵션 매도를 통해 프리미엄을 확보한다.

본 ETF는 SMCI 주식을 직접 보유하지 않고 파생상품 구조를 활용해 유사한 노출을 만든다. 이를 통해 **현금 흐름을 중시하는 투자자**에게 변동성에서 비롯된 옵션 수익을 정기적으로 제공하는 것을 주요 목표로 한다.

2️⃣ 전략 구조 및 작동 원리

4️⃣ 주요 리스크 요인

• SMCI 주가 급락 시 ETF 가치 하락 가능
• 옵션 매도 구조로 상승 수익 제한
• 분배금이 매월 달라질 수 있음
• 환율 변동으로 인한 원화 기준 손익 차이 발생 가능
• 옵션 시장 유동성 부족 시 스프레드 확대 위험