AMZY ETF 완전 해부 — 아마존 옵션 인컴 전략
아마존 주가 흐름 + 콜옵션 매도로 월간 인컴을 창출하는 액티브 ETF
기본 정보 요약
- ETF명: YieldMax™ AMZN Option Income Strategy ETF
- 티커: AMZY
- 기초 노출: Amazon (AMZN) 주가
- 전략 구조: 합성 커버드콜 + 콜옵션 매도 기반 인컴 전략
- 상장일: 2023년 7월 24일
- 총보수: 약 1.17%
- 운용사: YieldMax™ ETFs
1️⃣ AMZY 개요 및 운용 목표
AMZY는 아마존(Amazon)의 주가 변동성을 활용해 콜옵션 매도를 수행하고, 그 프리미엄을 투자자에게 분배하는 옵션 인컴 ETF다. 직접 주식을 보유하기보다, 파생상품을 이용해 아마존 주가와 유사한 노출을 얻고 동시에 인컴을 창출하는 구조로 설계되었다.
이 ETF는 상승 여력 일부를 포기하고, 대신 매달 인컴을 확보하는 구조로 설계되어 있다. 변동성이 높은 시장 환경에서 안정적인 수익 흐름을 추구하는 투자자에게 특히 적합하다.
2️⃣ 전략 구조 및 작동 원리
- 📈 합성 커버드콜: Amazon 가격과 연동되는 파생 포지션 구축 후 콜옵션 매도
- 💰 프리미엄 수취: 변동성이 높을수록 옵션 프리미엄 증가 → 인컴 확대
- ⚖️ 상승 제한: 콜 매도 구조로 급등장에서 수익이 일정 구간에서 캡(Cap)
- 📉 하락 노출: 주가 하락 시 ETF 가치 하락 가능
- 🔁 옵션 롤오버: 만기 도래 시 재설정으로 지속적인 인컴 흐름 유지
- 🛡️ 담보 운용: 미국 단기채권 및 현금성 자산 보유
결과적으로 AMZY는 “상승 제한형 인컴 ETF”로 분류되며, 시장의 변동성을 수익 자원으로 전환하는 구조를 가진다.
✅ 장점
- 월 단위 인컴 수익 창출 가능
- 아마존 주가 노출과 인컴 전략의 결합
- 변동성이 클수록 프리미엄 수익 확대 여지
- ETF 구조로 옵션 전략에 손쉽게 접근 가능
⚠️ 단점
- 아마존 급등 시 초과 수익 제한 가능성
- 하락장에서는 자본 손실 가능
- 분배금의 일부가 ROC(Return of Capital)일 수 있음
- 운용 비용 및 옵션 거래 수수료 부담 존재
4️⃣ 주요 리스크 요인
- Amazon 주가 하락 시 ETF 가치 하락 가능
- 콜옵션 구조로 급등장에서 수익 제한
- 분배금 변동성 존재 (매월 금액 상이)
- 옵션 거래 및 보수 비용이 순수익률에 영향
- 달러 자산이므로 환율 변동에 따른 수익 영향 발생
5️⃣ 핵심 수치 요약
티커
AMZY
기초 자산
Amazon (AMZN)
전략 구조
합성 커버드콜 + 콜옵션 매도
총보수
1.17%
상장일
2023년 7월 24일
운용사
YieldMax™
* 모든 수치는 시장 환경에 따라 변동될 수 있습니다.
🇰🇷 한국 투자자 체크포인트
- 💱 달러 자산으로 환율 변동에 민감
- 💰 분배금은 미국 원천징수 및 국내 금융소득세 과세 대상
- 📅 미국 시장 결제 주기 T+2 적용
- ⚡ 배당락일 전일까지 보유해야 분배금 수령 가능
- 🎯 아마존 노출 + 인컴 전략 선호 투자자에게 적합
🔗 AMZY 공식 홈페이지 바로가기
※ 최신 분배율 및 운용 정보는 공식 페이지에서 확인하세요.
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