CRCO ETF 완전 해부 — CRCL 옵션 인컴 전략 집중 분석
CRCL 주가 움직임 + 콜옵션 매도로 월 단위 인컴을 추구하는 액티브 ETF
기본 정보 요약
- ETF명: YieldMax® CRCL Option Income Strategy ETF
- 티커: CRCO
- 기초 자산: Circle Internet Group (CRCL)
- 전략 구조: 콜옵션 매도 기반 옵션 인컴
- 운용 목표: 월 인컴 창출 및 제한된 상승 참여
- 총보수: 약 1% 내외
- 첫 분배 예정일: 2025년 10월 22일
1️⃣ CRCO 개요 및 운용 목표
CRCO는 CRCL의 가격 움직임에 간접 노출되며, 콜옵션 매도를 통해 발생하는 프리미엄을 월간 분배금 형태로 투자자에게 제공하는 구조를 가진 ETF다. 주식을 직접 보유하지 않고 파생상품을 활용해 CRCL과 유사한 움직임을 구현한다.
ETF의 핵심 목적은 현금흐름 중심의 인컴 확보이다. 상승장에서 초과 이익은 제한되지만, 변동성이 높은 구간에서 안정적인 프리미엄 수익을 확보하는 것이 주요 전략이다.
2️⃣ 전략 구조 및 작동 원리
- 📈 합성 커버드콜: CRCL의 움직임을 복제하는 파생 포지션 위에서 콜옵션을 매도
- 💰 프리미엄 인컴: 매도한 옵션의 프리미엄이 수익의 주된 원천
- ⚖️ 상승 제한: 주가가 급등할 경우 초과 이익이 제한됨
- 📉 하락 노출: CRCL이 하락하면 ETF 가격도 함께 하락할 가능성
- 🔁 옵션 롤오버: 만기 시 새로운 옵션 계약으로 교체하여 인컴 흐름 유지
- 🛡️ 담보 운용: 단기 채권, 현금성 자산 등 보수적 자산으로 포트폴리오 안정성 강화
핵심 요약: 상승은 제한하고, 변동성에서는 수익을 확보하는 구조다.
✅ 장점
- CRCL 테마와 인컴 전략의 결합
- 월 단위 분배금으로 현금흐름 확보 가능
- 시장 변동성 확대 시 프리미엄 수익 증가 여지
- ETF 구조로 복잡한 옵션 전략 접근성 확보
⚠️ 단점
- 급등장에서 초과 수익 제한
- 하락 시 자본 손실 발생 가능성
- 분배금 일부가 ROC(Return of Capital)일 수 있음
- 운용 비용 및 옵션 거래 수수료 부담 존재
4️⃣ 주요 리스크 요인
- CRCL 주가 하락 시 ETF 가치 하락 가능
- 옵션 매도 구조로 상승 이익 제한
- 월별 분배금 변동 가능성
- 운용 보수 및 거래 비용이 수익률에 영향
- 환율 변동으로 인한 원화 기준 수익 변화 가능
5️⃣ 핵심 수치 요약
티커
CRCO
기초 자산
CRCL
전략 구조
콜옵션 매도 중심
총보수
약 1%
분배 주기
월 단위
운용사
YieldMax®
* 수치는 시장 환경 및 공시에 따라 변동될 수 있습니다.
🇰🇷 한국 투자자 체크포인트
- 달러 자산이므로 환율 변동에 민감
- 분배금은 미국 원천징수 + 국내 금융소득세 과세 가능성
- 미국 결제 주기(T+2) 적용
- 배당락일 전일까지 보유해야 분배금 수령 가능
- 인컴형 + 기술 테마 결합형 ETF 선호자에게 적합
🔗 CRCO 공식 홈페이지 바로가기
※ 최신 분배율 및 운용 정보는 공식 페이지에서 확인하세요.
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